Suite à l’annonce du 30 juillet 2021, le Groupe iliad et Liberty Global annonçaient ce mercerdi la signature d’un accord en vue de la cession, par Liberty Global, de 100% du câblo-opérateur polonais UPC Poland à Play – une filiale du Groupe iliad – pour une valeur d’entreprise de 7,0 milliards de zlotys. Après le rachat de Play fin 2020, l’acquisition d’UPC Poland représente une nouvelle étape pour iliad sur le marché polonais des télécommunications.
Ensemble, les 2 opérateurs deviendront le 2ème opérateur télécom de Pologne avec, pour 2020, un c.a. combiné de 1,96 milliard d’euros et un EBITDAaL (Sur la base de la définition de l’OFCF de Liberty Global ajusté de la quote-part de coûts centraux) de 697 millions d’euros. UPC Poland est l’un des principaux fournisseurs d’accès à Internet de Pologne avec 3,7 millions de foyers couverts en Fibre (FTTx) et 1,5 million d’abonnés. UPC Poland a généré en 2020 un chiffre d’affaires de 1,698 milliard de zlotys et un EBITDAaL de 757 millions de zlotys.
L’acquisition d’UPC Poland par le Groupe iliad se réalise sur une valeur d’entreprise de 7,0 milliards de zlotys, soit 1,53 milliard d’euros (Sur la base d’un cours EUR / PLN de 4,60 au 20 septembre 2021), correspondant à un multiple d’EBITDAaL 2020 de 9,3x avant synergies et autour de 7x après synergies de revenus et de coûts. La transaction sera financée en dette et trésorerie disponible au niveau de Play. Le Conseil d’Administration du Groupe iliad a unanimement approuvé l’opération. Après finalisation de l’opération, UPC Poland deviendra une filiale de Play. La combinaison d’UPC Poland et de Play viendra renforcer l’innovation et l’investissement dans les réseaux de nouvelle génération pour les particuliers et les entreprises. La finalisation de la transaction est attendue pour le 1er semestre 2022 après approbation par les autorités compétentes. Cette opération est l’aboutissement de l’offre indicative annoncée le 30 juillet 2021, dont les termes avaient été communiqués à l’expert indépendant BMA dans le cadre de l’OPAS qui clôturera le 24 septembre prochain. Elle est sans impact sur les conditions financières de l’offre.
«L’acquisition d’UPC Poland s’inscrit dans une logique d’accélération des investissements dans la Fibre et consolide notre vision et notre détermination d’investir dans les réseaux et les services de nouvelles générations mobiles et fixes en Pologne. Cette ambition contribuera à la transformation numérique de l’économie polonaise et bénéficiera aux consommateurs et aux entreprises avec des offres innovantes et performantes. Dans l’attente de la finalisation de l’opération, nous nous réjouissons d’unir nos forces et d’accueillir les employés d’UPC Poland au sein de la famille Play / iliad», déclare Thomas Reynaud, Directeur Général du Groupe iliad.
«La combinaison avec UPC Poland offre à Play une opportunité unique de changer d’envergure et nous sommes impatients de commencer à travailler avec les équipes d’UPC Poland afin de réaliser notre ambition. Play a démontré sa capacité à répondre aux besoins de ses abonnés et UPC Poland a construit une plateforme très solide fondée sur des critères de haute qualité. Play et UPC combineront leurs forces pour créer un acteur convergent puissant en Pologne», ajoute Jean-Marc Harion, Directeur Général de Play.
